Demystifying the 200 day average

The 200 day average is considered as a key indicator in everyday technical analysis. It tells us if markets are bullish or bearish. But can this claim be proved statistically, or is it just an urban legend handed down from one generation of technical analysts to the next? Let’s find out and demystify the 200 day moving average. Continue reading

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Machine learning: kNN algorithm explained

I always thought that inspiration and experience are key factors in trading. But every time my chess computer beats me without any inspiration, just by brute force, I get my doubts. This article will be about a brute force approach in trading. The kNN algorithm. Continue reading

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Ranking: percent performance and volatility

When ranking a market analysts usually pick the percent performance since a given date as their key figure. If a stock has been at 100 last year and trades at 150 today, percent performance would show you a 50% gain (A). If another stock would only give a 30% gain (B), most people now would draw the conclusion that stock A would have been the better investment. But does this reflect reality?

Percent Performance and Volatility

In reality and as a trader I would never just buy and hold my position, I would always adjust my position size somehow related to the risk in it. I like instruments that rise smoothly, not the roller coaster ones which will only ruin my nerves. So ranking a market solely by percent performance is an useless statistic for me.

Lets continue with our example from above: if stock A, the one who made 50% has had a 10% volatility, and stock B, the 30% gainer, only had a 5% volatility, I surely would like to see stock B on top of my ranking list, and not the high vola but also high gain stock A.

Risking the same amount of money would have given me a bigger win with stock B.

Combining Performance and Volatility

To get stock B up in my ranking list I will have to combine the absolute gain with the market volatility in between. This can be done quite simple. Just add up the daily changes of the stock, normalized by market volatility.Have a look at the formula of this new indicator:

index(today)=index(yesterday)+(price(today)-price(yesterday))/(1.95*stdev(price(yesterday)-price(2 days ago),21))

In plain English: Today’s Vola Return Index equals yesterdays Vola Return Index plus the daily gain normalized by volatility

So if the index has been at 100, the volatility (as a 95% confidence interval over 21 days) is 1 and the stock made 2 points since yesterday, then today’s index would be 100 + 2/1 = 3

Vola Return Index vs. Percent Return Index

Lets have a look at a sample chart to compare the 2 ranking methods. I therefore picked the J.P.Morgan stock.

The upper indicator shows you a percent gain index. It sums up the daily percent gains of the stock movement, basically giving you an impression what you would have won when you would have kept your invested money constant.

The indicator on the bottom is the Vola Return Index. It represents your wins if you would have kept the risk invested into the stock constant. (=e.g. always invest 100$ on the 21 day 95%confidence interval of the daily returns)

Have a closer look at the differences of these two indicators up to October 2016. JPM is slightly up, and that`s why the percent change index is also in the positive area. During the same time the Vola Return Index just fluctuates around the zero line, as the volatility of JPM picked up during this period of time. To keep your risk invested constant over this period of time you would have downsized your position when JPMs volatility picked up, usually during a draw down. No good.

The same can be observed on the upper chart, showing the last months movements of the index. Right now, after the recent correction the percent change index is, like the JPM stock, up again. On the other side the Vola Return Index is still down, due to the rising volatility in JPM.

Vola Return Index – Ranking

Lets put this to a test and rank the 30 Dow Jones industrial stocks according to the percent return index and using my Vola Return Index as a comparison, calculated since 01/01/2015.

The first three stocks are the same, they got the highest vola and highest percent return. But JPM and Visa would get a different sorting. Just see how low the JPM Vola Index is, it would not be the 4th best stock.

Percent returns says JPM and Visa are abou the same, only the Vola Return Index shows that VISA would have been the better investment vehicle compared to JPM. But see for yourself on the chart…

Conclusion

Make sure your indicators show what you actually can do on the market. There is no use in just showing the percent gains of a stock if you trade some kind of VAR adjusted trading style.

Keeping you risk under control is one of the most important things in trading, and using the Vola Return Index instead of just plotting the percent performance can give you some key insights and keep you away from bad investment vehicles. Also have a look at this stock picking portfolio based on similar ideas.

 

Tradesignal Equilla Code for Vola Return Index:

 

 

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Selbstlernende Handelssysteme

Ein jeder kennt die klassischen Indikatoren wie RSI oder Stochastic. Und ein jeder kennt die dazugehörigen Handelsanweisungen: Long, wenn überverkauft, Short wenn überkauft. Und zumindest im Lehrbuch funktioniert das auch. Aber wie sieht das ganze am realen Chart aus? Würden Sie dem Lehrbuch vertrauen und Ihren Kunden auch einen baldigen Kauf empfehlen wenn der RSI unter 20 liegt?

Testen anstatt zu studieren

Schön, wenn ein Indikator im Lehrbuch funktioniert, doch will ich hier ein Verfahren darstellen, bei dem der Indikator selbst angibt ob, wann und wie gut er funktioniert! Dazu habe ich mir für diesen Beitrag den RSI Indikator vorgenommen.

Zunächst wird der Wert des Indikators betrachtet, sowie, ob er steigt oder fällt. Mit diesen beiden Kriterien lässt sich der RSI einfach klassifizieren.

RSI Prognose

Dann erfolgt der eigentliche Backtest: Innerhalb der letzten 1000 Bars wird nun geschaut, wie sich der Markt bei einem gleichen Indikatorstand (zwischen 90 und 100) und Richtung (über Triggerlinie) verhalten hat.

 

Am Bild kam dies innerhalb der letzten 100 bars 36 mal vor. Dabei war die durchschnittliche Bewegung innerhalb der darauffolgenden 5 min DAX Futures Kerze -0.03%. Der RSI hat beim aktuellen Stand also eine negative Kurs Prognose.

Dass es auch nach dem nächsten bar statistisch nach unten geht, sieht man an den 5 Prognose Punkten am Chart. Sie zeigen, wie sich der Markt statistisch innerhalb der nächsten 5 Bars verhalten hat, unter der Bedingung, dass der RSI den aktuellen Stand und Richtung hatte.

Markt Performance als Indikator

Der obige Screenshot zeigt den Indikator und die Prognose für den kommenden bar (sowie die 4 darauf folgenden). Er zeigt jedoch nicht, wie sich diese Prognosen in der Vergangenheit verhalten haben, in welchen Bereichen der Indikator in der Vergangenheit seine höchste Aussagekraft hatte. Dies ist am nächsten Chart dargestellt.

RSI Prognose

Am Bild ist unter dem eigentlichen RSI seine aktuelle prognose für den nächsten Bar dargestellt. Um diese prognose ist ein Bollingerband gelegt, um so die Bereiche zu definieren, an welchen der RSI seine höchste Aussagekraft hat (= die stärkste Bewegung vorhersagt)

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.VIX .S&P500 Timing Strategie

Der VIX Index als Panikindikator

Der VIX Index stellt die implizite Volatität der S&P500 Aktienoptionen dar. Damit ist er ein sehr gutes Mass für das aktuelle Paniklevel des Marktes. Und Sie kennen sicher die Börsenweisheit “Kaufe, wenn die Kanonen donnern”. Diese beiden Dinge werden die Ausgangsbasis des hier vorgestellten Handelssystems für den S&P500 Index sein.

Sehen Sie sich zunächst den VIX und den  S&P500 Index an.

VIX Index vs S&P500 Index

VIX Index vs S&P500 Index

Schnell erkennt man, wie der VIX die Panik des S&P darstellt. In Phasen in denen alle glauben dass alles ist in Ordnung ist, ist das Paniklevel niedrig. 2003-1006, ab 2012 bis heute. In Zeiten in denen alle an das Ende von Allem glauben, ist der VIX hoch. 2001, 2008, 2011…

Der VIX Index als Timing Indikator

Sieht man sich dies mit weniger Kompression an, sieht man, wie sich der VIX zum timing von Kaufentscheidungen im S&P500 nutzen lässt.

VIX S&P500 Timing

Ich habe hierzu das in der traders tool box veröffentlichte multiple timeframe Bollingerband auf den VIX angewandt. Es stellt ein 20-Perioden Bollingeband mit 2 Standardabweichungen auf täglichen und wöchentlichen Daten berechnet dar. An den markierten Tagen liegt nun der Close des VIX über den täglichen und wöchentlichen Bollingerband. Wie man schnell sieht, scheinen dies gute Einstiegspunkte zu sein. Kaufe, wenn die Kanonen donnern und alle die Panik haben…

VIX S&P500 Strategie

Nicht in das fallende Messer zu greifen ist jedoch ebenfalls eine nicht zu vernachlässigende Börsenweisheit, und so kauft das System nicht sofort, wenn der VIX über den Bollingerbändern liegt, sondern wartet noch, bis auch der S&P500 über das gestrige Hoch steigt.

Im Anschluss wird die Position mit einem trailing stop von 2-5% oder einem profit target von 5-15% geschlossen.

VIX S&P500 Timing Strategie Backtest

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