Saisonale Muster: sell in may and go away…?

“Sell in may and go away” Wer kennt nicht diese alte Börsenregel, aber ist sie auch wirklich sinnvoll? Mit dem hier vorgestellten Indikator sind saisonale Muster leicht aufzuspüren und auf ihre Profitabilität zu überprüfen.

 

Saisonale Muster

Warum saisonale Muster erscheinen, dafür gibt es viele Erklärungen. Weizen ist zur Erntezeit einfach billiger zu haben als in den Monaten davor, der Gasverbrauch ist im Sommer niedriger als im Winter, gegen Ende des Jahres wird noch Geld veranlagt, am Anfang des Jahres abgezogen, all dies hat Auswirkungen auf den durchschnittlichen Preis in diesen Monaten.

Am ersten Chart sehen Sie die meinen seasonal Indikator. Er zeigt die durchschnittliche Monats Performance des DAX (seit 1987)  in Prozenten. Jeder Balken stellt einen Monat dar. Die beiden negativen Balken sind der August und September, der hohe rote Balken ist der April.

 

dax seasonal indikator

Sell in may and go away scheint im Dax also nicht so falsch zu sein, nach der guten Performance im April, ist der Mai durchschnittlich deutlich schlechter.

Backtest Seasonal Strategie

Der Indikator ist so programmiert, dass man schnell einzelne Monate an und ausschalten kann. Er zeigt dann eine Equity Linie an, die die Prozent Performance eines Investors darstellt, der immer in den gewählten Monaten investiert war. Sehen Sie am nächsten Chart wie die Performance im DAX gewesen wäre, wäre man immer nur im November und Dezember investiert gewesen:

dax seasonal strategie test

Mit dieser Strategie hätten Sie 133% (ohne Wiederanlage) gemacht.

Doch wie sieht der Gegentest aus, der Dax steigt schließlich seit den 80ern, kein Wunder, dass die seasonal Strategie nach oben zeigt. Der nachfolgende Chart zeigt darum das Ergebnis, wenn Sie immer, außer im November und Dezember, investiert gewesen wären:

dax seasonal strategie gegenprobe

 

Ach damit hätte man (zufälligerweise) den selben Return erwirtschaftet, aber mit einer ungleich höheren Volatilität! Ein guter Grund, nicht gegen diesen seasonal Effekt im Dax zu arbeiten, und z.B. die Investitionsqote am Jahresende ein wenig erhöhen…

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